Примери за облигационни стълби
Примери за стъпаловидни портфейли, изчислени автоматично по текущите пазарни цени: 10 000 € на всяко стъпало и по една облигация с падеж всяка година.
Облигационната стълба разпределя капитала между облигации с различни падежи: всяка година се изплаща едно стъпало, което може да похарчите или да реинвестирате в най-дългото стъпало. Получавате купоните и намалявате риска от промени в лихвените проценти.
Цени при затваряне към 14.10.2026 г., симулирана покупка със сетълмент на 16.10.2026 г.
Само BTP
Оценен риск СреденСамо BTP с фиксиран купон: един емитент, Италианската република, с данък 12,5% в Италия.
- Инвестирано
- 49 067 €
- Нетни купони
- +3 811 €
- Нетно погасяване
- 49 858 €
- Нетна печалба
- +4 602 €
- Средна годишна доходност
- 3,21%
- нетна, претеглена с инвестираната сума · брутна 3,66%
Стъпала
| Падеж | Облигация | Купон | Цена | Номинал | Инвестирано | Нетни купони | Нетно погасяване | Нетна печалба | Нетна дох. | Оценен риск |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 15.10.2027 г. |  BTP 2,7% 15/10/2027IT0005622128 · REPUBBLICA ITALIANA | 2,7% | 99,52 | 10 000 | 9953 € | +236 € | 9994 €+41 € | +277 € | 2,81% | Среден |
| 15.06.2028 г. | BTP 2,65% 15/06/2028 IT0005641029 · REPUBBLICA ITALIANA | 2,65% | 98,73 | 10 000 | 9951 € | +464 € | 9984 €+33 € | +497 € | 3,03% | Среден |
| 01.10.2029 г. | BTP 3% 01/10/2029 IT0005611055 · REPUBBLICA ITALIANA | 3% | 98,05 | 10 000 | 9816 € | +788 € | 9976 €+160 € | +947 € | 3,27% | Среден |
| 01.10.2030 г. | BTP 2,7% 01/10/2030 IT0005654642 · REPUBBLICA ITALIANA | 2,7% | 95,71 | 10 000 | 9581 € | +945 € | 9946 €+366 € | +1 311 € | 3,43% | Среден |
| 01.06.2031 г. | BTP 3,15% 01/06/2031 IT0005707614 · REPUBBLICA ITALIANA | 3,15% | 96,63 | 10 000 | 9766 € | +1 378 € | 9958 €+192 € | +1 570 € | 3,50% | Среден |
| Общо | 49 067 € | +3 811 € | 49 858 €+791 € | +4 602 € | 3,21% | |||||
Сумите със знак са печалби (+) или загуби (−) след данъци. Под нетното погашение е разликата спрямо инвестираното: тя е отрицателна, ако облигацията струва повече от 100, и включва натрупаната лихва, платена при покупката, която се връща с първия купон. Нетна печалба = нетни купони + нетно погашение − инвестирано.
Нетни парични потоци по години
| Година | Нетни купони | Погашения | Общо |
|---|---|---|---|
| 2026 | 254 € | 0 € | 254 € |
| 2027 | 1243 € | 9994 € | 11 237 € |
| 2028 | 890 € | 9984 € | 10 874 € |
| 2029 | 774 € | 9976 € | 10 750 € |
| 2030 | 512 € | 9946 € | 10 458 € |
| 2031 | 138 € | 9958 € | 10 096 € |
Европейски държавни облигации
Оценен риск СреденДържавни облигации на другите страни от Европейския съюз, в евро, най-много две стъпала на държава. Данък 12,5% в Италия.
- Инвестирано
- 48 095 €
- Нетни купони
- +3 166 €
- Нетно погасяване
- 49 669 €
- Нетна печалба
- +4 740 €
- Средна годишна доходност
- 3,65%
- нетна, претеглена с инвестираната сума · брутна 4,19%
Стъпала
| Падеж | Облигация | Купон | Цена | Номинал | Инвестирано | Нетни купони | Нетно погасяване | Нетна печалба | Нетна дох. | Оценен риск |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 24.02.2027 г. |  GGB FB27 SC EURGR0128014710 · ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ-ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ | 4,3% | 100,20 | 9 000 | 9235 € | +339 € | 9000 €-235 € | +103 € | 3,15% | Среден |
| 24.02.2028 г. | GGB FB28 SC EUR GR0133006198 · ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ-ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ | 4,3% | 100,43 | 9 000 | 9256 € | +677 € | 9000 €-256 € | +421 € | 3,42% | Среден |
| 11.03.2029 г. |  ROMANIA TF 2,875% MZ29 EURXS1892141620 · MINISTERUL FINANȚELOR | 2,875% | 96,80 | 10 000 | 9831 € | +755 € | 9960 €+129 € | +884 € | 3,77% | Среден |
| 13.07.2030 г. | ROMANIA TF 1,75% LG30 EUR XS2364199757 · MINISTERUL FINANȚELOR | 1,75% | 89,74 | 11 000 | 9915 € | +674 € | 10 859 €+944 € | +1 617 € | 4,23% | Среден |
| 25.05.2031 г. |  OAT TF 1,5% MG31 EURFR0012993103 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR | 1,5% | 89,10 | 11 000 | 9858 € | +722 € | 10 850 €+992 € | +1 714 € | 3,65% | Нисък |
| Общо | 48 095 € | +3 166 € | 49 669 €+1 574 € | +4 740 € | 3,65% | |||||
Сумите със знак са печалби (+) или загуби (−) след данъци. Под нетното погашение е разликата спрямо инвестираното: тя е отрицателна, ако облигацията струва повече от 100, и включва натрупаната лихва, платена при покупката, която се връща с първия купон. Нетна печалба = нетни купони + нетно погашение − инвестирано.
Нетни парични потоци по години
| Година | Нетни купони | Погашения | Общо |
|---|---|---|---|
| 2027 | 1242 € | 9000 € | 10 242 € |
| 2028 | 903 € | 9000 € | 9903 € |
| 2029 | 564 € | 9960 € | 10 524 € |
| 2030 | 313 € | 10 859 € | 11 172 € |
| 2031 | 144 € | 10 850 € | 10 995 € |
Нисък оценен риск
Оценен риск НисъкСамо държави и наднационални институции с много нисък или нисък оценен риск (Германия, Нидерландия, Франция, ЕИБ…), най-много две стъпала на емитент.
- Инвестирано
- 49 397 €
- Нетни купони
- +2 874 €
- Нетно погасяване
- 50 755 €
- Нетна печалба
- +4 233 €
- Средна годишна доходност
- 3,13%
- нетна, претеглена с инвестираната сума · брутна 3,57%
Стъпала
| Падеж | Облигация | Купон | Цена | Номинал | Инвестирано | Нетни купони | Нетно погасяване | Нетна печалба | Нетна дох. | Оценен риск |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 24.09.2027 г. | OAT FX 2.5% SEP27 EUR FR001400NBC6 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR | 2,5% | 99,42 | 10 000 | 9955 € | +219 € | 9993 €+38 € | +257 € | 2,74% | Нисък |
| 24.09.2028 г. | OAT FX 2.4% SEP28 EUR FR001400XLW2 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR | 2,4% | 97,88 | 10 000 | 9801 € | +420 € | 9974 €+173 € | +593 € | 3,11% | Нисък |
| 26.04.2029 г. |  KFW FX 2.625% APR29 EURDE000A382475 · Kreditanstalt für Wiederaufbau | 2,625% | 97,89 | 10 000 | 9898 € | +689 € | 9974 €+76 € | +765 € | 3,07% | Много нисък |
| 06.05.2030 г. |  LITHUANIA FX 0.75% MAY30 EURXS2168038847 · LIETUVOS RESPUBLIKOS FINANSŲ MINISTERIJA | 0,75% | 90,02 | 11 000 | 9934 € | +289 € | 10 863 €+928 € | +1 217 € | 3,34% | Нисък |
| 15.01.2031 г. |  POLAND FX 2.875% JAN31 EURXS3268040964 · MINISTERSTWO FINANSÓW | 2,875% | 96,20 | 10 000 | 9809 € | +1 258 € | 9953 €+144 € | +1 401 € | 3,38% | Нисък |
| Общо | 49 397 € | +2 874 € | 50 755 €+1 358 € | +4 233 € | 3,13% | |||||
Сумите със знак са печалби (+) или загуби (−) след данъци. Под нетното погашение е разликата спрямо инвестираното: тя е отрицателна, ако облигацията струва повече от 100, и включва натрупаната лихва, платена при покупката, която се връща с първия купон. Нетна печалба = нетни купони + нетно погашение − инвестирано.
Нетни парични потоци по години
| Година | Нетни купони | Погашения | Общо |
|---|---|---|---|
| 2027 | 982 € | 9993 € | 10 975 € |
| 2028 | 763 € | 9974 € | 10 737 € |
| 2029 | 553 € | 9974 € | 10 527 € |
| 2030 | 324 € | 10 863 € | 11 187 € |
| 2031 | 252 € | 9953 € | 10 204 € |
Среден оценен риск
Оценен риск СреденОценен риск до среден, включително корпоративни облигации, най-много едно стъпало на емитент. Корпоративните се облагат с 26% в Италия.
- Инвестирано
- 47 076 €
- Нетни купони
- +4 878 €
- Нетно погасяване
- 46 932 €
- Нетна печалба
- +4 735 €
- Средна годишна доходност
- 3,79%
- нетна, претеглена с инвестираната сума · брутна 4,83%
Стъпала
| Падеж | Облигация | Купон | Цена | Номинал | Инвестирано | Нетни купони | Нетно погасяване | Нетна печалба | Нетна дох. | Оценен риск |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 23.09.2027 г. | KME GROUP TF 5% ST27 CALL EUR IT0005503393 · KME GROUP S.P.A. | 5% | 99,95 | 9 000 | 9016 € | +333 € | 8999 €-18 € | +315 € | 3,74% | Среден |
| 24.02.2028 г. | GGB FB28 SC EUR GR0133006198 · ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ-ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ | 4,3% | 100,43 | 9 000 | 9256 € | +677 € | 9000 €-256 € | +421 € | 3,42% | Среден |
| 11.03.2029 г. | ROMANIA TF 2,875% MZ29 EUR XS1892141620 · MINISTERUL FINANȚELOR | 2,875% | 96,80 | 10 000 | 9831 € | +755 € | 9960 €+129 € | +884 € | 3,77% | Среден |
| 12.10.2030 г. | GENFINANCE FX 5.75% OCT30 CALL EUR IT0005730020 · GENERALFINANCE S.P.A. | 5,75% | 100,09 | 9 000 | 9012 € | +1 532 € | 9000 €-12 € | +1 519 € | 4,27% | Среден |
| 12.02.2031 г. |  NEWPRINCES FX 4.75% FEB31 CALL EURXS2958536976 · NEWPRINCES S.P.A. | 4,75% | 98,98 | 10 000 | 9960 € | +1 582 € | 9973 €+13 € | +1 595 € | 3,75% | Среден |
| Общо | 47 076 € | +4 878 € | 46 932 €-143 € | +4 735 € | 3,79% | |||||
Сумите със знак са печалби (+) или загуби (−) след данъци. Под нетното погашение е разликата спрямо инвестираното: тя е отрицателна, ако облигацията струва повече от 100, и включва натрупаната лихва, платена при покупката, която се връща с първия купон. Нетна печалба = нетни купони + нетно погашение − инвестирано.
Нетни парични потоци по години
| Година | Нетни купони | Погашения | Общо |
|---|---|---|---|
| 2027 | 1658 € | 8999 € | 10 656 € |
| 2028 | 1325 € | 9000 € | 10 325 € |
| 2029 | 986 € | 9960 € | 10 946 € |
| 2030 | 734 € | 9000 € | 9734 € |
| 2031 | 176 € | 9973 € | 10 149 € |
Как се съставят
- Стъпалата се избират от алгоритъм по механично правило, без лични преценки: за всяко стъпало (по едно всяка година или на всеки 2, 3 или 5 години, до хоризонта) — сред облигациите в евро с фиксиран или нулев купон с падеж в 12-те месеца преди датата на стъпалото, търгувани на борсата през последните седмици и допуснати от профила — тази с най-висока нетна доходност.
- На всяко стъпало се купуват толкова цели минимални лотове, колкото се побират в сумата, срещу цена и натрупана лихва: инвестираната сума може да е малко под посочената.
- Купоните и погашенията са след италианските данъци (12,5% за държавни и наднационални облигации, 26% за останалите), по същия метод като нетните доходности в търсачката. Комисионата за покупка, ако е въведена, се плаща на всяко стъпало в рамките на избраната сума: тя е част от цената на придобиване, затова намалява доходностите и облагаемата капиталова печалба. Не са включени гербов налог и реинвестиране на купоните.
- Рискът е наша собствена оценка, а не рейтинг на агенция: отчита вида на емитента, надеждността на неговата държава, подчинеността и доходността, която пазарът изисква. Рискът на стълбата е средното, претеглено с инвестираната сума.