Beispiele für Anleihen-Leitern
Beispiele für Stufenportfolios, automatisch berechnet mit aktuellen Marktpreisen: 10.000 € pro Stufe und jedes Jahr eine fällige Anleihe.
Eine Anleihen-Leiter verteilt das Kapital auf Anleihen mit unterschiedlichen Fälligkeiten: Jedes Jahr wird eine Stufe zurückgezahlt und kann ausgegeben oder in die längste Stufe reinvestiert werden. Sie erhalten die Kupons und verringern das Zinsänderungsrisiko.
Schlusskurse vom 14.10.2026, simulierter Kauf mit Valuta 16.10.2026
Nur BTP
Geschätztes Risiko MittelNur BTP mit festem Kupon: ein einziger Emittent, die Italienische Republik, in Italien mit 12,5 % besteuert.
- Investiert
- 49.067 €
- Nettokupons
- +3.811 €
- Nettorückzahlung
- 49.858 €
- Nettogewinn
- +4.602 €
- Durchschnittliche Jahresrendite
- 3,21 %
- netto, gewichtet nach investiertem Betrag · brutto 3,66 %
Stufen
| Fälligkeit | Anleihe | Kupon | Kurs | Nennwert | Investiert | Nettokupons | Nettorückzahlung | Nettogewinn | Nettorendite | Geschätztes Risiko |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 15.10.2027 |  BTP 2,7% 15/10/2027IT0005622128 · REPUBBLICA ITALIANA | 2,7 % | 99,52 | 10.000 | 9.953 € | +236 € | 9.994 €+41 € | +277 € | 2,81 % | Mittel |
| 15.06.2028 | BTP 2,65% 15/06/2028 IT0005641029 · REPUBBLICA ITALIANA | 2,65 % | 98,73 | 10.000 | 9.951 € | +464 € | 9.984 €+33 € | +497 € | 3,03 % | Mittel |
| 01.10.2029 | BTP 3% 01/10/2029 IT0005611055 · REPUBBLICA ITALIANA | 3 % | 98,05 | 10.000 | 9.816 € | +788 € | 9.976 €+160 € | +947 € | 3,27 % | Mittel |
| 01.10.2030 | BTP 2,7% 01/10/2030 IT0005654642 · REPUBBLICA ITALIANA | 2,7 % | 95,71 | 10.000 | 9.581 € | +945 € | 9.946 €+366 € | +1.311 € | 3,43 % | Mittel |
| 01.06.2031 | BTP 3,15% 01/06/2031 IT0005707614 · REPUBBLICA ITALIANA | 3,15 % | 96,63 | 10.000 | 9.766 € | +1.378 € | 9.958 €+192 € | +1.570 € | 3,50 % | Mittel |
| Summe | 49.067 € | +3.811 € | 49.858 €+791 € | +4.602 € | 3,21 % | |||||
Beträge mit Vorzeichen sind Gewinne (+) oder Verluste (−) nach Steuern. Unter der Nettorückzahlung steht die Differenz zum investierten Betrag: Sie ist negativ, wenn die Anleihe mehr als 100 kostet, und enthält die beim Kauf gezahlten Stückzinsen, die mit dem ersten Kupon zurückfließen. Nettogewinn = Nettokupons + Nettorückzahlung − investierter Betrag.
Nettozahlungen pro Jahr
| Jahr | Nettokupons | Rückzahlungen | Summe |
|---|---|---|---|
| 2026 | 254 € | 0 € | 254 € |
| 2027 | 1.243 € | 9.994 € | 11.237 € |
| 2028 | 890 € | 9.984 € | 10.874 € |
| 2029 | 774 € | 9.976 € | 10.750 € |
| 2030 | 512 € | 9.946 € | 10.458 € |
| 2031 | 138 € | 9.958 € | 10.096 € |
Europäische Staatsanleihen
Geschätztes Risiko MittelStaatsanleihen der anderen Länder der Europäischen Union in Euro, höchstens zwei Stufen pro Staat. In Italien mit 12,5 % besteuert.
- Investiert
- 48.095 €
- Nettokupons
- +3.166 €
- Nettorückzahlung
- 49.669 €
- Nettogewinn
- +4.740 €
- Durchschnittliche Jahresrendite
- 3,65 %
- netto, gewichtet nach investiertem Betrag · brutto 4,19 %
Stufen
| Fälligkeit | Anleihe | Kupon | Kurs | Nennwert | Investiert | Nettokupons | Nettorückzahlung | Nettogewinn | Nettorendite | Geschätztes Risiko |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 24.02.2027 |  GGB FB27 SC EURGR0128014710 · ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ-ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ | 4,3 % | 100,20 | 9.000 | 9.235 € | +339 € | 9.000 €-235 € | +103 € | 3,15 % | Mittel |
| 24.02.2028 | GGB FB28 SC EUR GR0133006198 · ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ-ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ | 4,3 % | 100,43 | 9.000 | 9.256 € | +677 € | 9.000 €-256 € | +421 € | 3,42 % | Mittel |
| 11.03.2029 |  ROMANIA TF 2,875% MZ29 EURXS1892141620 · MINISTERUL FINANȚELOR | 2,875 % | 96,80 | 10.000 | 9.831 € | +755 € | 9.960 €+129 € | +884 € | 3,77 % | Mittel |
| 13.07.2030 | ROMANIA TF 1,75% LG30 EUR XS2364199757 · MINISTERUL FINANȚELOR | 1,75 % | 89,74 | 11.000 | 9.915 € | +674 € | 10.859 €+944 € | +1.617 € | 4,23 % | Mittel |
| 25.05.2031 |  OAT TF 1,5% MG31 EURFR0012993103 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR | 1,5 % | 89,10 | 11.000 | 9.858 € | +722 € | 10.850 €+992 € | +1.714 € | 3,65 % | Gering |
| Summe | 48.095 € | +3.166 € | 49.669 €+1.574 € | +4.740 € | 3,65 % | |||||
Beträge mit Vorzeichen sind Gewinne (+) oder Verluste (−) nach Steuern. Unter der Nettorückzahlung steht die Differenz zum investierten Betrag: Sie ist negativ, wenn die Anleihe mehr als 100 kostet, und enthält die beim Kauf gezahlten Stückzinsen, die mit dem ersten Kupon zurückfließen. Nettogewinn = Nettokupons + Nettorückzahlung − investierter Betrag.
Nettozahlungen pro Jahr
| Jahr | Nettokupons | Rückzahlungen | Summe |
|---|---|---|---|
| 2027 | 1.242 € | 9.000 € | 10.242 € |
| 2028 | 903 € | 9.000 € | 9.903 € |
| 2029 | 564 € | 9.960 € | 10.524 € |
| 2030 | 313 € | 10.859 € | 11.172 € |
| 2031 | 144 € | 10.850 € | 10.995 € |
Geschätztes Risiko gering
Geschätztes Risiko GeringNur Staaten und supranationale Organisationen mit sehr geringem oder geringem geschätztem Risiko (Deutschland, Niederlande, Frankreich, EIB…), höchstens zwei Stufen pro Emittent.
- Investiert
- 49.397 €
- Nettokupons
- +2.874 €
- Nettorückzahlung
- 50.755 €
- Nettogewinn
- +4.233 €
- Durchschnittliche Jahresrendite
- 3,13 %
- netto, gewichtet nach investiertem Betrag · brutto 3,57 %
Stufen
| Fälligkeit | Anleihe | Kupon | Kurs | Nennwert | Investiert | Nettokupons | Nettorückzahlung | Nettogewinn | Nettorendite | Geschätztes Risiko |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 24.09.2027 | OAT FX 2.5% SEP27 EUR FR001400NBC6 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR | 2,5 % | 99,42 | 10.000 | 9.955 € | +219 € | 9.993 €+38 € | +257 € | 2,74 % | Gering |
| 24.09.2028 | OAT FX 2.4% SEP28 EUR FR001400XLW2 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR | 2,4 % | 97,88 | 10.000 | 9.801 € | +420 € | 9.974 €+173 € | +593 € | 3,11 % | Gering |
| 26.04.2029 |  KFW FX 2.625% APR29 EURDE000A382475 · Kreditanstalt für Wiederaufbau | 2,625 % | 97,89 | 10.000 | 9.898 € | +689 € | 9.974 €+76 € | +765 € | 3,07 % | Sehr gering |
| 06.05.2030 |  LITHUANIA FX 0.75% MAY30 EURXS2168038847 · LIETUVOS RESPUBLIKOS FINANSŲ MINISTERIJA | 0,75 % | 90,02 | 11.000 | 9.934 € | +289 € | 10.863 €+928 € | +1.217 € | 3,34 % | Gering |
| 15.01.2031 |  POLAND FX 2.875% JAN31 EURXS3268040964 · MINISTERSTWO FINANSÓW | 2,875 % | 96,20 | 10.000 | 9.809 € | +1.258 € | 9.953 €+144 € | +1.401 € | 3,38 % | Gering |
| Summe | 49.397 € | +2.874 € | 50.755 €+1.358 € | +4.233 € | 3,13 % | |||||
Beträge mit Vorzeichen sind Gewinne (+) oder Verluste (−) nach Steuern. Unter der Nettorückzahlung steht die Differenz zum investierten Betrag: Sie ist negativ, wenn die Anleihe mehr als 100 kostet, und enthält die beim Kauf gezahlten Stückzinsen, die mit dem ersten Kupon zurückfließen. Nettogewinn = Nettokupons + Nettorückzahlung − investierter Betrag.
Nettozahlungen pro Jahr
| Jahr | Nettokupons | Rückzahlungen | Summe |
|---|---|---|---|
| 2027 | 982 € | 9.993 € | 10.975 € |
| 2028 | 763 € | 9.974 € | 10.737 € |
| 2029 | 553 € | 9.974 € | 10.527 € |
| 2030 | 324 € | 10.863 € | 11.187 € |
| 2031 | 252 € | 9.953 € | 10.204 € |
Geschätztes Risiko mittel
Geschätztes Risiko MittelGeschätztes Risiko bis mittel, Unternehmensanleihen eingeschlossen, höchstens eine Stufe pro Emittent. Unternehmensanleihen in Italien mit 26 % besteuert.
- Investiert
- 47.076 €
- Nettokupons
- +4.878 €
- Nettorückzahlung
- 46.932 €
- Nettogewinn
- +4.735 €
- Durchschnittliche Jahresrendite
- 3,79 %
- netto, gewichtet nach investiertem Betrag · brutto 4,83 %
Stufen
| Fälligkeit | Anleihe | Kupon | Kurs | Nennwert | Investiert | Nettokupons | Nettorückzahlung | Nettogewinn | Nettorendite | Geschätztes Risiko |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 23.09.2027 | KME GROUP TF 5% ST27 CALL EUR IT0005503393 · KME GROUP S.P.A. | 5 % | 99,95 | 9.000 | 9.016 € | +333 € | 8.999 €-18 € | +315 € | 3,74 % | Mittel |
| 24.02.2028 | GGB FB28 SC EUR GR0133006198 · ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ-ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ | 4,3 % | 100,43 | 9.000 | 9.256 € | +677 € | 9.000 €-256 € | +421 € | 3,42 % | Mittel |
| 11.03.2029 | ROMANIA TF 2,875% MZ29 EUR XS1892141620 · MINISTERUL FINANȚELOR | 2,875 % | 96,80 | 10.000 | 9.831 € | +755 € | 9.960 €+129 € | +884 € | 3,77 % | Mittel |
| 12.10.2030 | GENFINANCE FX 5.75% OCT30 CALL EUR IT0005730020 · GENERALFINANCE S.P.A. | 5,75 % | 100,09 | 9.000 | 9.012 € | +1.532 € | 9.000 €-12 € | +1.519 € | 4,27 % | Mittel |
| 12.02.2031 |  NEWPRINCES FX 4.75% FEB31 CALL EURXS2958536976 · NEWPRINCES S.P.A. | 4,75 % | 98,98 | 10.000 | 9.960 € | +1.582 € | 9.973 €+13 € | +1.595 € | 3,75 % | Mittel |
| Summe | 47.076 € | +4.878 € | 46.932 €-143 € | +4.735 € | 3,79 % | |||||
Beträge mit Vorzeichen sind Gewinne (+) oder Verluste (−) nach Steuern. Unter der Nettorückzahlung steht die Differenz zum investierten Betrag: Sie ist negativ, wenn die Anleihe mehr als 100 kostet, und enthält die beim Kauf gezahlten Stückzinsen, die mit dem ersten Kupon zurückfließen. Nettogewinn = Nettokupons + Nettorückzahlung − investierter Betrag.
Nettozahlungen pro Jahr
| Jahr | Nettokupons | Rückzahlungen | Summe |
|---|---|---|---|
| 2027 | 1.658 € | 8.999 € | 10.656 € |
| 2028 | 1.325 € | 9.000 € | 10.325 € |
| 2029 | 986 € | 9.960 € | 10.946 € |
| 2030 | 734 € | 9.000 € | 9.734 € |
| 2031 | 176 € | 9.973 € | 10.149 € |
So werden sie gebildet
- Die Stufen wählt ein Algorithmus nach einer mechanischen Regel, ohne persönliche Bewertung: für jede Stufe (eine jedes Jahr oder alle 2, 3 oder 5 Jahre, bis zum Horizont) unter den in den letzten Wochen an der Börse gehandelten Euro-Anleihen mit festem Kupon oder Nullkupon, die in den 12 Monaten vor dem Datum der Stufe fällig werden und die das Profil zulässt, diejenige mit der höchsten Nettorendite.
- Pro Stufe werden so viele ganze Mindestlose gekauft, wie in den Betrag passen, zum Kurs plus Stückzinsen: Der investierte Betrag kann etwas unter der angegebenen Summe liegen.
- Kupons und Rückzahlungen verstehen sich nach italienischen Steuern (12,5 % für Staatsanleihen und Supranationale, 26 % für die übrigen), mit derselben Methode wie die Nettorenditen des Screeners. Die Gebühr pro Kauf wird, falls angegeben, auf jeder Stufe innerhalb des gewählten Betrags bezahlt: Sie gehört zu den Anschaffungskosten und senkt daher die Renditen und den besteuerten Kursgewinn. Stempelsteuer und Wiederanlage der Kupons sind nicht berücksichtigt.
- Das Risiko ist unsere eigene Schätzung, kein Agentur-Rating: Es berücksichtigt die Art des Emittenten, die Bonität seines Landes, die Nachrangigkeit und die vom Markt verlangte Rendite. Das Risiko der Leiter ist der nach investiertem Betrag gewichtete Durchschnitt.