Esimerkkejä joukkovelkakirjaportaista
Esimerkkejä porrastetuista salkuista, laskettu automaattisesti nykyisillä markkinahinnoilla: 10 000 € jokaiselle portaalle ja joka vuosi yksi erääntyvä joukkovelkakirja.
Joukkovelkakirjaportaissa pääoma jaetaan eri aikoina erääntyviin joukkovelkakirjoihin: joka vuosi yksi porras maksetaan takaisin, ja sen voi käyttää tai sijoittaa uudelleen pisimpään portaaseen. Saat korot ja pienennät korkotason muutosten riskiä.
Päätöskurssit 14.10.2026, simuloitu osto, selvityspäivä 16.10.2026
Vain BTP
Arvioitu riski KeskitasoVain kiinteäkorkoisia BTP-lainoja: yksi liikkeeseenlaskija, Italian tasavalta, verotus Italiassa 12,5 %.
- Sijoitettu
- 48 309 €
- Nettokorot
- +2 345 €
- Nettolunastus
- 50 657 €
- Nettovoitto
- +4 693 €
- Keskimääräinen vuosituotto
- 3,19 %
- netto, painotettu sijoitetulla summalla · brutto 3,65 %
Portaat
| Eräpäivä | Laina | Kuponki | Hinta | Nimellisarvo | Sijoitettu | Nettokorot | Nettolunastus | Nettovoitto | Nettotuotto | Arvioitu riski |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 15.10.2027 |  BTP 2,7% 15/10/2027IT0005622128 · REPUBBLICA ITALIANA | 2,7 % | 99,52 | 10 000 | 9 953 € | +236 € | 9 994 €+41 € | +277 € | 2,81 % | Keskitaso |
| 15.07.2028 | BTP 0,5% 15/07/2028 IT0005445306 · REPUBBLICA ITALIANA | 0,5 % | 95,13 | 10 000 | 9 526 € | +88 € | 9 939 €+413 € | +501 € | 2,99 % | Keskitaso |
| 01.10.2029 | BTP 3% 01/10/2029 IT0005611055 · REPUBBLICA ITALIANA | 3 % | 98,05 | 10 000 | 9 817 € | +788 € | 9 976 €+158 € | +946 € | 3,26 % | Keskitaso |
| 01.10.2030 | BTP 2,7% 01/10/2030 IT0005654642 · REPUBBLICA ITALIANA | 2,7 % | 95,71 | 10 000 | 9 582 € | +945 € | 9 946 €+364 € | +1 309 € | 3,43 % | Keskitaso |
| 01.08.2031 | BTP 0,6% 01/08/2031 IT0005436693 · REPUBBLICA ITALIANA | 0,6 % | 85,61 | 11 000 | 9 431 € | +289 € | 10 802 €+1 371 € | +1 660 € | 3,49 % | Keskitaso |
| Yhteensä | 48 309 € | +2 345 € | 50 657 €+2 348 € | +4 693 € | 3,19 % | |||||
Etumerkilliset luvut ovat voittoja (+) tai tappioita (−) verojen jälkeen. Nettolunastuksen alla on ero sijoitettuun summaan: se on negatiivinen, jos lainan hinta on yli 100, ja siihen sisältyy ostossa maksettu kertynyt korko, joka palautuu ensimmäisen koronmaksun mukana. Nettovoitto = nettokorot + nettolunastus − sijoitettu.
Nettokassavirrat vuosittain
| Vuosi | Nettokorot | Lunastukset | Yhteensä |
|---|---|---|---|
| 2027 | 837 € | 9 994 € | 10 831 € |
| 2028 | 600 € | 9 939 € | 10 539 € |
| 2029 | 557 € | 9 976 € | 10 532 € |
| 2030 | 294 € | 9 946 € | 10 240 € |
| 2031 | 58 € | 10 802 € | 10 860 € |
Eurooppalaiset valtionlainat
Arvioitu riski KeskitasoMuiden Euroopan unionin maiden valtionlainat euroissa, enintään kaksi porrasta valtiota kohden. Verotus Italiassa 12,5 %.
- Sijoitettu
- 48 206 €
- Nettokorot
- +3 916 €
- Nettolunastus
- 48 803 €
- Nettovoitto
- +4 513 €
- Keskimääräinen vuosituotto
- 3,40 %
- netto, painotettu sijoitetulla summalla · brutto 3,97 %
Portaat
| Eräpäivä | Laina | Kuponki | Hinta | Nimellisarvo | Sijoitettu | Nettokorot | Nettolunastus | Nettovoitto | Nettotuotto | Arvioitu riski |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 24.09.2027 |  OAT FX 2.5% SEP27 EURFR001400NBC6 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR | 2,5 % | 99,42 | 10 000 | 9 957 € | +219 € | 9 993 €+36 € | +255 € | 2,72 % | Matala |
| 18.09.2028 |  ROMANIA FX 5.5% SEP28 EURXS2689949399 · MINISTERUL FINANȚELOR | 5,5 % | 102,58 | 9 000 | 9 270 € | +866 € | 9 000 €−270 € | +596 € | 3,37 % | Keskitaso |
| 11.03.2029 | ROMANIA TF 2,875% MZ29 EUR XS1892141620 · MINISTERUL FINANȚELOR | 2,875 % | 96,80 | 10 000 | 9 853 € | +755 € | 9 960 €+108 € | +862 € | 3,67 % | Keskitaso |
| 24.02.2030 |  GGB FB30 SC EURGR0133008210 · ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ-ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ | 4,3 % | 100,14 | 9 000 | 9 261 € | +1 355 € | 9 000 €−261 € | +1 094 € | 3,60 % | Keskitaso |
| 25.05.2031 | OAT TF 1,5% MG31 EUR FR0012993103 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR | 1,5 % | 89,10 | 11 000 | 9 866 € | +722 € | 10 850 €+984 € | +1 706 € | 3,63 % | Matala |
| Yhteensä | 48 206 € | +3 916 € | 48 803 €+597 € | +4 513 € | 3,40 % | |||||
Etumerkilliset luvut ovat voittoja (+) tai tappioita (−) verojen jälkeen. Nettolunastuksen alla on ero sijoitettuun summaan: se on negatiivinen, jos lainan hinta on yli 100, ja siihen sisältyy ostossa maksettu kertynyt korko, joka palautuu ensimmäisen koronmaksun mukana. Nettovoitto = nettokorot + nettolunastus − sijoitettu.
Nettokassavirrat vuosittain
| Vuosi | Nettokorot | Lunastukset | Yhteensä |
|---|---|---|---|
| 2027 | 1 386 € | 9 993 € | 11 379 € |
| 2028 | 1 168 € | 9 000 € | 10 168 € |
| 2029 | 735 € | 9 960 € | 10 695 € |
| 2030 | 483 € | 9 000 € | 9 483 € |
| 2031 | 144 € | 10 850 € | 10 995 € |
Matala arvioitu riski
Arvioitu riski MatalaVain valtioita ja ylikansallisia laitoksia, joiden arvioitu riski on hyvin matala tai matala (Saksa, Alankomaat, Ranska, EIP…), enintään kaksi porrasta liikkeeseenlaskijaa kohden.
- Sijoitettu
- 48 851 €
- Nettokorot
- +2 395 €
- Nettolunastus
- 50 694 €
- Nettovoitto
- +4 238 €
- Keskimääräinen vuosituotto
- 3,10 %
- netto, painotettu sijoitetulla summalla · brutto 3,57 %
Portaat
| Eräpäivä | Laina | Kuponki | Hinta | Nimellisarvo | Sijoitettu | Nettokorot | Nettolunastus | Nettovoitto | Nettotuotto | Arvioitu riski |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 24.09.2027 | OAT FX 2.5% SEP27 EUR FR001400NBC6 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR | 2,5 % | 99,42 | 10 000 | 9 957 € | +219 € | 9 993 €+36 € | +255 € | 2,72 % | Matala |
| 24.09.2028 | OAT FX 2.4% SEP28 EUR FR001400XLW2 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR | 2,4 % | 97,88 | 10 000 | 9 802 € | +420 € | 9 974 €+171 € | +591 € | 3,10 % | Matala |
| 30.07.2029 |  OBLIGACIONES TF 0,8% LG29 EURES0000012K53 · SECRETARÍA GENERAL DEL TESORO Y FINANCIACIÓN INTERNACIONAL | 0,8 % | 93,00 | 10 000 | 9 317 € | +210 € | 9 913 €+595 € | +805 € | 3,04 % | Matala |
| 06.05.2030 |  LITHUANIA FX 0.75% MAY30 EURXS2168038847 · LIETUVOS RESPUBLIKOS FINANSŲ MINISTERIJA | 0,75 % | 90,02 | 11 000 | 9 939 € | +289 € | 10 863 €+924 € | +1 212 € | 3,33 % | Matala |
| 15.01.2031 |  POLAND FX 2.875% JAN31 EURXS3268040964 · MINISTERSTWO FINANSÓW | 2,875 % | 96,20 | 10 000 | 9 836 € | +1 258 € | 9 953 €+117 € | +1 374 € | 3,31 % | Matala |
| Yhteensä | 48 851 € | +2 395 € | 50 694 €+1 843 € | +4 238 € | 3,10 % | |||||
Etumerkilliset luvut ovat voittoja (+) tai tappioita (−) verojen jälkeen. Nettolunastuksen alla on ero sijoitettuun summaan: se on negatiivinen, jos lainan hinta on yli 100, ja siihen sisältyy ostossa maksettu kertynyt korko, joka palautuu ensimmäisen koronmaksun mukana. Nettovoitto = nettokorot + nettolunastus − sijoitettu.
Nettokassavirrat vuosittain
| Vuosi | Nettokorot | Lunastukset | Yhteensä |
|---|---|---|---|
| 2027 | 823 € | 9 993 € | 10 815 € |
| 2028 | 604 € | 9 974 € | 10 577 € |
| 2029 | 394 € | 9 913 € | 10 306 € |
| 2030 | 324 € | 10 863 € | 11 187 € |
| 2031 | 252 € | 9 953 € | 10 204 € |
Keskitason arvioitu riski
Arvioitu riski KeskitasoArvioitu riski enintään keskitasoa, myös yrityslainat, enintään yksi porras liikkeeseenlaskijaa kohden. Yrityslainojen verotus Italiassa 26 %.
- Sijoitettu
- 46 344 €
- Nettokorot
- +5 287 €
- Nettolunastus
- 45 972 €
- Nettovoitto
- +4 916 €
- Keskimääräinen vuosituotto
- 3,69 %
- netto, painotettu sijoitetulla summalla · brutto 4,80 %
Portaat
| Eräpäivä | Laina | Kuponki | Hinta | Nimellisarvo | Sijoitettu | Nettokorot | Nettolunastus | Nettovoitto | Nettotuotto | Arvioitu riski |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 23.09.2027 | KME GROUP TF 5% ST27 CALL EUR IT0005503393 · KME GROUP S.P.A. | 5 % | 99,95 | 9 000 | 9 024 € | +333 € | 8 999 €−25 € | +308 € | 3,65 % | Keskitaso |
| 18.09.2028 | ROMANIA FX 5.5% SEP28 EUR XS2689949399 · MINISTERUL FINANȚELOR | 5,5 % | 102,58 | 9 000 | 9 270 € | +866 € | 9 000 €−270 € | +596 € | 3,37 % | Keskitaso |
| 23.09.2029 |  BULGARIA TF 4,125% ST29 EURXS2536817211 · Министерство на финансите | 4,125 % | 100,34 | 9 000 | 9 054 € | +975 € | 9 000 €−54 € | +921 € | 3,47 % | Keskitaso |
| 12.10.2030 | GENFINANCE FX 5.75% OCT30 CALL EUR IT0005730020 · GENERALFINANCE S.P.A. | 5,75 % | 100,09 | 9 000 | 9 014 € | +1 532 € | 9 000 €−14 € | +1 518 € | 4,27 % | Keskitaso |
| 12.02.2031 |  NEWPRINCES FX 4.75% FEB31 CALL EURXS2958536976 · NEWPRINCES S.P.A. | 4,75 % | 98,98 | 10 000 | 9 982 € | +1 582 € | 9 973 €−8 € | +1 573 € | 3,69 % | Keskitaso |
| Yhteensä | 46 344 € | +5 287 € | 45 972 €−371 € | +4 916 € | 3,69 % | |||||
Etumerkilliset luvut ovat voittoja (+) tai tappioita (−) verojen jälkeen. Nettolunastuksen alla on ero sijoitettuun summaan: se on negatiivinen, jos lainan hinta on yli 100, ja siihen sisältyy ostossa maksettu kertynyt korko, joka palautuu ensimmäisen koronmaksun mukana. Nettovoitto = nettokorot + nettolunastus − sijoitettu.
Nettokassavirrat vuosittain
| Vuosi | Nettokorot | Lunastukset | Yhteensä |
|---|---|---|---|
| 2027 | 1 825 € | 8 999 € | 10 824 € |
| 2028 | 1 492 € | 9 000 € | 10 492 € |
| 2029 | 1 059 € | 9 000 € | 10 059 € |
| 2030 | 734 € | 9 000 € | 9 734 € |
| 2031 | 176 € | 9 973 € | 10 149 € |
Miten ne on koottu
- Portaat valitsee algoritmi mekaanisella säännöllä ilman henkilökohtaista harkintaa: jokaiselle portaalle (yksi joka vuosi tai 2, 3 tai 5 vuoden välein aikahorisonttiin asti) valitaan profiilin sallimista, viime viikkoina pörssissä vaihdetuista euromääräisistä kiinteäkorkoisista tai nollakuponkilainoista, jotka erääntyvät portaan päivämäärää edeltävien 12 kuukauden aikana, se, jonka nettotuotto on korkein.
- Jokaiselle portaalle ostetaan niin monta kokonaista vähimmäiserää kuin summaan mahtuu, hintaan lisättynä kertyneellä korolla: sijoitettu summa voi jäädä hieman ilmoitettua pienemmäksi.
- Korot ja lunastukset ovat Italian verojen jälkeen (12,5 % valtion- ja ylikansallisille lainoille, 26 % muille), samalla menetelmällä kuin seulonnan nettotuotot. Välityspalkkio per osto, jos se on annettu, maksetaan jokaisella portaalla valitun summan sisällä: se kuuluu hankintamenoon, joten se laskee tuottoja ja verotettavaa luovutusvoittoa. Leimaveroa ja korkojen uudelleensijoittamista ei ole huomioitu.
- Riski on oma arviomme, ei luottoluokituslaitoksen luokitus: siinä huomioidaan liikkeeseenlaskijan tyyppi, sen kotimaan luottokelpoisuus, etuoikeusasema ja markkinoiden vaatima tuotto. Portaiden riski on sijoitetulla summalla painotettu keskiarvo.