Példák kötvénylétrákra

Lépcsőzetes portfóliók példái, automatikusan kiszámítva a jelenlegi piaci árakon: lépcsőnként 10 000 EUR, és minden évben lejár egy kötvény.

A kötvénylétra különböző lejáratú kötvények között osztja meg a tőkét: minden évben visszafizetnek egy lépcsőt, amelyet elkölthet vagy újrabefektethet a leghosszabb lépcsőbe. Megkapja a kamatszelvényeket, és csökkenti a kamatváltozás kockázatát.

A szimulációk kizárólag tájékoztató és oktatási célúak, gépies szabályok alapján automatikusan készülnek, és naponta újraszámoljuk őket. Nem minősülnek befektetési tanácsadásnak, személyre szabott ajánlásnak, sem pénzügyi eszközök vételére vagy eladására való felhívásnak, és nem veszik figyelembe az Ön helyzetét és céljait. Az árak és hozamok pontatlanok vagy elavultak lehetnek: befektetés előtt olvassa el az eszközök dokumentációját, és szükség esetén forduljon engedéllyel rendelkező tanácsadóhoz.

Záróárak: 2026. 10. 14., szimulált vásárlás 2026. 10. 16. elszámolással

Csak BTP

Becsült kockázat Közepes

Csak fix kamatozású BTP: egyetlen kibocsátó, az Olasz Köztársaság, Olaszországban 12,5%-os adóval.

Befektetett összeg
49 067 EUR
Nettó kamatok
+3 811 EUR
Nettó visszafizetés
49 858 EUR
Nettó nyereség
+4 602 EUR
Átlagos éves hozam
3,21%
nettó, a befektetett összeggel súlyozva · bruttó 3,66%

Lépcsők

LejáratKötvényKamatÁrfolyamNévértékBefektetett összegNettó kamatokNettó visszafizetésNettó nyereségNettó hozamBecsült kockázat
2027. 10. 15.
OlaszországBTP 2,7% 15/10/2027
IT0005622128 · REPUBBLICA ITALIANA
2,7%99,5210 0009953 EUR+236 EUR9994 EUR+41 EUR+277 EUR2,81%Közepes
2028. 06. 15.
OlaszországBTP 2,65% 15/06/2028
IT0005641029 · REPUBBLICA ITALIANA
2,65%98,7310 0009951 EUR+464 EUR9984 EUR+33 EUR+497 EUR3,03%Közepes
2029. 10. 01.
OlaszországBTP 3% 01/10/2029
IT0005611055 · REPUBBLICA ITALIANA
3%98,0510 0009816 EUR+788 EUR9976 EUR+160 EUR+947 EUR3,27%Közepes
2030. 10. 01.
OlaszországBTP 2,7% 01/10/2030
IT0005654642 · REPUBBLICA ITALIANA
2,7%95,7110 0009581 EUR+945 EUR9946 EUR+366 EUR+1 311 EUR3,43%Közepes
2031. 06. 01.
OlaszországBTP 3,15% 01/06/2031
IT0005707614 · REPUBBLICA ITALIANA
3,15%96,6310 0009766 EUR+1 378 EUR9958 EUR+192 EUR+1 570 EUR3,50%Közepes
Összesen49 067 EUR+3 811 EUR49 858 EUR+791 EUR+4 602 EUR3,21%

Az előjeles összegek adózás utáni nyereségek (+) vagy veszteségek (−). A nettó visszafizetés alatt a befektetett összegtől való eltérés látható: negatív, ha a kötvény 100 felett van, és tartalmazza a vételkor fizetett felhalmozott kamatot, amely az első kamatfizetéssel visszajön. Nettó nyereség = nettó kamatok + nettó visszafizetés − befektetett összeg.

Nettó pénzáramok évenként

ÉvNettó kamatokVisszafizetésekÖsszesen
2026254 EUR0 EUR254 EUR
20271243 EUR9994 EUR11 237 EUR
2028890 EUR9984 EUR10 874 EUR
2029774 EUR9976 EUR10 750 EUR
2030512 EUR9946 EUR10 458 EUR
2031138 EUR9958 EUR10 096 EUR

Európai állampapírok

Becsült kockázat Közepes

Az Európai Unió többi országának euróban kibocsátott állampapírjai, államonként legfeljebb két lépcső. Olaszországban 12,5%-os adó.

Befektetett összeg
48 095 EUR
Nettó kamatok
+3 166 EUR
Nettó visszafizetés
49 669 EUR
Nettó nyereség
+4 740 EUR
Átlagos éves hozam
3,65%
nettó, a befektetett összeggel súlyozva · bruttó 4,19%

Lépcsők

LejáratKötvényKamatÁrfolyamNévértékBefektetett összegNettó kamatokNettó visszafizetésNettó nyereségNettó hozamBecsült kockázat
2027. 02. 24.
GörögországGGB FB27 SC EUR
GR0128014710 · ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ-ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ
4,3%100,209 0009235 EUR+339 EUR9000 EUR-235 EUR+103 EUR3,15%Közepes
2028. 02. 24.
GörögországGGB FB28 SC EUR
GR0133006198 · ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ-ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ
4,3%100,439 0009256 EUR+677 EUR9000 EUR-256 EUR+421 EUR3,42%Közepes
2029. 03. 11.
RomániaROMANIA TF 2,875% MZ29 EUR
XS1892141620 · MINISTERUL FINANȚELOR
2,875%96,8010 0009831 EUR+755 EUR9960 EUR+129 EUR+884 EUR3,77%Közepes
2030. 07. 13.
RomániaROMANIA TF 1,75% LG30 EUR
XS2364199757 · MINISTERUL FINANȚELOR
1,75%89,7411 0009915 EUR+674 EUR10 859 EUR+944 EUR+1 617 EUR4,23%Közepes
2031. 05. 25.
FranciaországOAT TF 1,5% MG31 EUR
FR0012993103 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR
1,5%89,1011 0009858 EUR+722 EUR10 850 EUR+992 EUR+1 714 EUR3,65%Alacsony
Összesen48 095 EUR+3 166 EUR49 669 EUR+1 574 EUR+4 740 EUR3,65%

Az előjeles összegek adózás utáni nyereségek (+) vagy veszteségek (−). A nettó visszafizetés alatt a befektetett összegtől való eltérés látható: negatív, ha a kötvény 100 felett van, és tartalmazza a vételkor fizetett felhalmozott kamatot, amely az első kamatfizetéssel visszajön. Nettó nyereség = nettó kamatok + nettó visszafizetés − befektetett összeg.

Nettó pénzáramok évenként

ÉvNettó kamatokVisszafizetésekÖsszesen
20271242 EUR9000 EUR10 242 EUR
2028903 EUR9000 EUR9903 EUR
2029564 EUR9960 EUR10 524 EUR
2030313 EUR10 859 EUR11 172 EUR
2031144 EUR10 850 EUR10 995 EUR

Alacsony becsült kockázat

Becsült kockázat Alacsony

Csak nagyon alacsony vagy alacsony becsült kockázatú államok és nemzetek feletti szervezetek (Németország, Hollandia, Franciaország, EBB…), kibocsátónként legfeljebb két lépcső.

Befektetett összeg
49 397 EUR
Nettó kamatok
+2 874 EUR
Nettó visszafizetés
50 755 EUR
Nettó nyereség
+4 233 EUR
Átlagos éves hozam
3,13%
nettó, a befektetett összeggel súlyozva · bruttó 3,57%

Lépcsők

LejáratKötvényKamatÁrfolyamNévértékBefektetett összegNettó kamatokNettó visszafizetésNettó nyereségNettó hozamBecsült kockázat
2027. 09. 24.
FranciaországOAT FX 2.5% SEP27 EUR
FR001400NBC6 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR
2,5%99,4210 0009955 EUR+219 EUR9993 EUR+38 EUR+257 EUR2,74%Alacsony
2028. 09. 24.
FranciaországOAT FX 2.4% SEP28 EUR
FR001400XLW2 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR
2,4%97,8810 0009801 EUR+420 EUR9974 EUR+173 EUR+593 EUR3,11%Alacsony
2029. 04. 26.
NémetországKFW FX 2.625% APR29 EUR
DE000A382475 · Kreditanstalt für Wiederaufbau
2,625%97,8910 0009898 EUR+689 EUR9974 EUR+76 EUR+765 EUR3,07%Nagyon alacsony
2030. 05. 06.
LitvániaLITHUANIA FX 0.75% MAY30 EUR
XS2168038847 · LIETUVOS RESPUBLIKOS FINANSŲ MINISTERIJA
0,75%90,0211 0009934 EUR+289 EUR10 863 EUR+928 EUR+1 217 EUR3,34%Alacsony
2031. 01. 15.
LengyelországPOLAND FX 2.875% JAN31 EUR
XS3268040964 · MINISTERSTWO FINANSÓW
2,875%96,2010 0009809 EUR+1 258 EUR9953 EUR+144 EUR+1 401 EUR3,38%Alacsony
Összesen49 397 EUR+2 874 EUR50 755 EUR+1 358 EUR+4 233 EUR3,13%

Az előjeles összegek adózás utáni nyereségek (+) vagy veszteségek (−). A nettó visszafizetés alatt a befektetett összegtől való eltérés látható: negatív, ha a kötvény 100 felett van, és tartalmazza a vételkor fizetett felhalmozott kamatot, amely az első kamatfizetéssel visszajön. Nettó nyereség = nettó kamatok + nettó visszafizetés − befektetett összeg.

Nettó pénzáramok évenként

ÉvNettó kamatokVisszafizetésekÖsszesen
2027982 EUR9993 EUR10 975 EUR
2028763 EUR9974 EUR10 737 EUR
2029553 EUR9974 EUR10 527 EUR
2030324 EUR10 863 EUR11 187 EUR
2031252 EUR9953 EUR10 204 EUR

Közepes becsült kockázat

Becsült kockázat Közepes

Legfeljebb közepes becsült kockázat, vállalati kötvényekkel együtt, kibocsátónként legfeljebb egy lépcső. A vállalati kötvények adója Olaszországban 26%.

Befektetett összeg
47 076 EUR
Nettó kamatok
+4 878 EUR
Nettó visszafizetés
46 932 EUR
Nettó nyereség
+4 735 EUR
Átlagos éves hozam
3,79%
nettó, a befektetett összeggel súlyozva · bruttó 4,83%

Lépcsők

LejáratKötvényKamatÁrfolyamNévértékBefektetett összegNettó kamatokNettó visszafizetésNettó nyereségNettó hozamBecsült kockázat
2027. 09. 23.
OlaszországKME GROUP TF 5% ST27 CALL EUR
IT0005503393 · KME GROUP S.P.A.
5%99,959 0009016 EUR+333 EUR8999 EUR-18 EUR+315 EUR3,74%Közepes
2028. 02. 24.
GörögországGGB FB28 SC EUR
GR0133006198 · ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ-ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ
4,3%100,439 0009256 EUR+677 EUR9000 EUR-256 EUR+421 EUR3,42%Közepes
2029. 03. 11.
RomániaROMANIA TF 2,875% MZ29 EUR
XS1892141620 · MINISTERUL FINANȚELOR
2,875%96,8010 0009831 EUR+755 EUR9960 EUR+129 EUR+884 EUR3,77%Közepes
2030. 10. 12.
OlaszországGENFINANCE FX 5.75% OCT30 CALL EUR
IT0005730020 · GENERALFINANCE S.P.A.
5,75%100,099 0009012 EUR+1 532 EUR9000 EUR-12 EUR+1 519 EUR4,27%Közepes
2031. 02. 12.
SvájcNEWPRINCES FX 4.75% FEB31 CALL EUR
XS2958536976 · NEWPRINCES S.P.A.
4,75%98,9810 0009960 EUR+1 582 EUR9973 EUR+13 EUR+1 595 EUR3,75%Közepes
Összesen47 076 EUR+4 878 EUR46 932 EUR-143 EUR+4 735 EUR3,79%

Az előjeles összegek adózás utáni nyereségek (+) vagy veszteségek (−). A nettó visszafizetés alatt a befektetett összegtől való eltérés látható: negatív, ha a kötvény 100 felett van, és tartalmazza a vételkor fizetett felhalmozott kamatot, amely az első kamatfizetéssel visszajön. Nettó nyereség = nettó kamatok + nettó visszafizetés − befektetett összeg.

Nettó pénzáramok évenként

ÉvNettó kamatokVisszafizetésekÖsszesen
20271658 EUR8999 EUR10 656 EUR
20281325 EUR9000 EUR10 325 EUR
2029986 EUR9960 EUR10 946 EUR
2030734 EUR9000 EUR9734 EUR
2031176 EUR9973 EUR10 149 EUR

Hogyan készülnek

  • A lépcsőket egy algoritmus választja ki gépies szabály szerint, személyes mérlegelés nélkül: minden lépcsőhöz (egy minden évben, vagy 2, 3 vagy 5 évente, az időtávig) a profil által megengedett, az elmúlt hetekben a tőzsdén forgalmazott, euróban denominált fix kamatozású vagy zérókupon kötvények közül, amelyek a lépcső dátuma előtti 12 hónapban járnak le, a legmagasabb nettó hozamút.
  • Lépcsőnként annyi egész minimális címletet veszünk, amennyi belefér az összegbe, árfolyam plusz felhalmozott kamat mellett: a befektetett összeg kissé elmaradhat a megadottól.
  • A kamatok és visszafizetések az olasz adók után értendők (állampapíroknál és nemzetek feletti kötvényeknél 12,5%, a többinél 26%), ugyanazzal a módszerrel, mint a szűrő nettó hozamai. A vételi jutalékot, ha meg van adva, minden lépcsőn a választott összegen belül fizetjük: a beszerzési költség része, ezért csökkenti a hozamokat és az adóköteles árfolyamnyereséget. A bélyegilleték és a kamatok újrabefektetése nincs benne.
  • A kockázat saját becslésünk, nem hitelminősítői besorolás: figyelembe veszi a kibocsátó típusát, országa hitelképességét, az alárendeltséget és a piac által elvárt hozamot. A létra kockázata a befektetett összeggel súlyozott átlag.