Príklady dlhopisových rebríkov
Príklady stupňovitých portfólií vypočítaných automaticky podľa aktuálnych trhových cien: 10 000 € na každý stupeň a každý rok jeden splatný dlhopis.
Dlhopisový rebrík rozdeľuje kapitál medzi dlhopisy s rôznou splatnosťou: každý rok sa splatí jeden stupeň, ktorý môžete minúť alebo znovu investovať do najdlhšieho stupňa. Inkasujete kupóny a znižujete riziko zmien úrokových sadzieb.
Záverečné ceny z 14. 10. 2026, simulovaný nákup s vyrovnaním 16. 10. 2026
Iba BTP
Odhadované riziko StrednéIba BTP s pevným kupónom: jediný emitent, Talianska republika, zdanenie v Taliansku 12,5 %.
- Investované
- 48 309 €
- Čisté kupóny
- +2 345 €
- Čisté splatenie
- 50 657 €
- Čistý zisk
- +4 693 €
- Priemerný ročný výnos
- 3,19 %
- čistý, vážený investovanou sumou · hrubý 3,65 %
Stupne
| Splatnosť | Dlhopis | Kupón | Cena | Menovitá hodnota | Investované | Čisté kupóny | Čisté splatenie | Čistý zisk | Čistý výnos | Odhadované riziko |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 15. 10. 2027 |  BTP 2,7% 15/10/2027IT0005622128 · REPUBBLICA ITALIANA | 2,7 % | 99,52 | 10 000 | 9 953 € | +236 € | 9 994 €+41 € | +277 € | 2,81 % | Stredné |
| 15. 07. 2028 | BTP 0,5% 15/07/2028 IT0005445306 · REPUBBLICA ITALIANA | 0,5 % | 95,13 | 10 000 | 9 526 € | +88 € | 9 939 €+413 € | +501 € | 2,99 % | Stredné |
| 01. 10. 2029 | BTP 3% 01/10/2029 IT0005611055 · REPUBBLICA ITALIANA | 3 % | 98,05 | 10 000 | 9 817 € | +788 € | 9 976 €+158 € | +946 € | 3,26 % | Stredné |
| 01. 10. 2030 | BTP 2,7% 01/10/2030 IT0005654642 · REPUBBLICA ITALIANA | 2,7 % | 95,71 | 10 000 | 9 582 € | +945 € | 9 946 €+364 € | +1 309 € | 3,43 % | Stredné |
| 01. 08. 2031 | BTP 0,6% 01/08/2031 IT0005436693 · REPUBBLICA ITALIANA | 0,6 % | 85,61 | 11 000 | 9 431 € | +289 € | 10 802 €+1 371 € | +1 660 € | 3,49 % | Stredné |
| Spolu | 48 309 € | +2 345 € | 50 657 €+2 348 € | +4 693 € | 3,19 % | |||||
Sumy so znamienkom sú zisky (+) alebo straty (−) po zdanení. Pod čistým splatením je rozdiel oproti investovanej sume: je záporný, ak dlhopis stojí viac ako 100, a zahŕňa alikvotný úrok zaplatený pri nákupe, ktorý sa vráti s prvým kupónom. Čistý zisk = čisté kupóny + čisté splatenie − investované.
Čisté peňažné toky podľa rokov
| Rok | Čisté kupóny | Splatenia | Spolu |
|---|---|---|---|
| 2027 | 837 € | 9 994 € | 10 831 € |
| 2028 | 600 € | 9 939 € | 10 539 € |
| 2029 | 557 € | 9 976 € | 10 532 € |
| 2030 | 294 € | 9 946 € | 10 240 € |
| 2031 | 58 € | 10 802 € | 10 860 € |
Európske štátne dlhopisy
Odhadované riziko StrednéŠtátne dlhopisy ostatných krajín Európskej únie v eurách, najviac dva stupne na štát. Zdanenie v Taliansku 12,5 %.
- Investované
- 48 206 €
- Čisté kupóny
- +3 916 €
- Čisté splatenie
- 48 803 €
- Čistý zisk
- +4 513 €
- Priemerný ročný výnos
- 3,40 %
- čistý, vážený investovanou sumou · hrubý 3,97 %
Stupne
| Splatnosť | Dlhopis | Kupón | Cena | Menovitá hodnota | Investované | Čisté kupóny | Čisté splatenie | Čistý zisk | Čistý výnos | Odhadované riziko |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 24. 09. 2027 |  OAT FX 2.5% SEP27 EURFR001400NBC6 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR | 2,5 % | 99,42 | 10 000 | 9 957 € | +219 € | 9 993 €+36 € | +255 € | 2,72 % | Nízke |
| 18. 09. 2028 |  ROMANIA FX 5.5% SEP28 EURXS2689949399 · MINISTERUL FINANȚELOR | 5,5 % | 102,58 | 9 000 | 9 270 € | +866 € | 9 000 €-270 € | +596 € | 3,37 % | Stredné |
| 11. 03. 2029 | ROMANIA TF 2,875% MZ29 EUR XS1892141620 · MINISTERUL FINANȚELOR | 2,875 % | 96,80 | 10 000 | 9 853 € | +755 € | 9 960 €+108 € | +862 € | 3,67 % | Stredné |
| 24. 02. 2030 |  GGB FB30 SC EURGR0133008210 · ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ-ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ | 4,3 % | 100,14 | 9 000 | 9 261 € | +1 355 € | 9 000 €-261 € | +1 094 € | 3,60 % | Stredné |
| 25. 05. 2031 | OAT TF 1,5% MG31 EUR FR0012993103 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR | 1,5 % | 89,10 | 11 000 | 9 866 € | +722 € | 10 850 €+984 € | +1 706 € | 3,63 % | Nízke |
| Spolu | 48 206 € | +3 916 € | 48 803 €+597 € | +4 513 € | 3,40 % | |||||
Sumy so znamienkom sú zisky (+) alebo straty (−) po zdanení. Pod čistým splatením je rozdiel oproti investovanej sume: je záporný, ak dlhopis stojí viac ako 100, a zahŕňa alikvotný úrok zaplatený pri nákupe, ktorý sa vráti s prvým kupónom. Čistý zisk = čisté kupóny + čisté splatenie − investované.
Čisté peňažné toky podľa rokov
| Rok | Čisté kupóny | Splatenia | Spolu |
|---|---|---|---|
| 2027 | 1 386 € | 9 993 € | 11 379 € |
| 2028 | 1 168 € | 9 000 € | 10 168 € |
| 2029 | 735 € | 9 960 € | 10 695 € |
| 2030 | 483 € | 9 000 € | 9 483 € |
| 2031 | 144 € | 10 850 € | 10 995 € |
Nízke odhadované riziko
Odhadované riziko NízkeIba štáty a nadnárodné inštitúcie s veľmi nízkym alebo nízkym odhadovaným rizikom (Nemecko, Holandsko, Francúzsko, EIB…), najviac dva stupne na emitenta.
- Investované
- 48 851 €
- Čisté kupóny
- +2 395 €
- Čisté splatenie
- 50 694 €
- Čistý zisk
- +4 238 €
- Priemerný ročný výnos
- 3,10 %
- čistý, vážený investovanou sumou · hrubý 3,57 %
Stupne
| Splatnosť | Dlhopis | Kupón | Cena | Menovitá hodnota | Investované | Čisté kupóny | Čisté splatenie | Čistý zisk | Čistý výnos | Odhadované riziko |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 24. 09. 2027 | OAT FX 2.5% SEP27 EUR FR001400NBC6 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR | 2,5 % | 99,42 | 10 000 | 9 957 € | +219 € | 9 993 €+36 € | +255 € | 2,72 % | Nízke |
| 24. 09. 2028 | OAT FX 2.4% SEP28 EUR FR001400XLW2 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR | 2,4 % | 97,88 | 10 000 | 9 802 € | +420 € | 9 974 €+171 € | +591 € | 3,10 % | Nízke |
| 30. 07. 2029 |  OBLIGACIONES TF 0,8% LG29 EURES0000012K53 · SECRETARÍA GENERAL DEL TESORO Y FINANCIACIÓN INTERNACIONAL | 0,8 % | 93,00 | 10 000 | 9 317 € | +210 € | 9 913 €+595 € | +805 € | 3,04 % | Nízke |
| 06. 05. 2030 |  LITHUANIA FX 0.75% MAY30 EURXS2168038847 · LIETUVOS RESPUBLIKOS FINANSŲ MINISTERIJA | 0,75 % | 90,02 | 11 000 | 9 939 € | +289 € | 10 863 €+924 € | +1 212 € | 3,33 % | Nízke |
| 15. 01. 2031 |  POLAND FX 2.875% JAN31 EURXS3268040964 · MINISTERSTWO FINANSÓW | 2,875 % | 96,20 | 10 000 | 9 836 € | +1 258 € | 9 953 €+117 € | +1 374 € | 3,31 % | Nízke |
| Spolu | 48 851 € | +2 395 € | 50 694 €+1 843 € | +4 238 € | 3,10 % | |||||
Sumy so znamienkom sú zisky (+) alebo straty (−) po zdanení. Pod čistým splatením je rozdiel oproti investovanej sume: je záporný, ak dlhopis stojí viac ako 100, a zahŕňa alikvotný úrok zaplatený pri nákupe, ktorý sa vráti s prvým kupónom. Čistý zisk = čisté kupóny + čisté splatenie − investované.
Čisté peňažné toky podľa rokov
| Rok | Čisté kupóny | Splatenia | Spolu |
|---|---|---|---|
| 2027 | 823 € | 9 993 € | 10 815 € |
| 2028 | 604 € | 9 974 € | 10 577 € |
| 2029 | 394 € | 9 913 € | 10 306 € |
| 2030 | 324 € | 10 863 € | 11 187 € |
| 2031 | 252 € | 9 953 € | 10 204 € |
Stredné odhadované riziko
Odhadované riziko StrednéOdhadované riziko najviac stredné vrátane podnikových dlhopisov, najviac jeden stupeň na emitenta. Podnikové dlhopisy sa v Taliansku zdaňujú 26 %.
- Investované
- 46 344 €
- Čisté kupóny
- +5 287 €
- Čisté splatenie
- 45 972 €
- Čistý zisk
- +4 916 €
- Priemerný ročný výnos
- 3,69 %
- čistý, vážený investovanou sumou · hrubý 4,80 %
Stupne
| Splatnosť | Dlhopis | Kupón | Cena | Menovitá hodnota | Investované | Čisté kupóny | Čisté splatenie | Čistý zisk | Čistý výnos | Odhadované riziko |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 23. 09. 2027 | KME GROUP TF 5% ST27 CALL EUR IT0005503393 · KME GROUP S.P.A. | 5 % | 99,95 | 9 000 | 9 024 € | +333 € | 8 999 €-25 € | +308 € | 3,65 % | Stredné |
| 18. 09. 2028 | ROMANIA FX 5.5% SEP28 EUR XS2689949399 · MINISTERUL FINANȚELOR | 5,5 % | 102,58 | 9 000 | 9 270 € | +866 € | 9 000 €-270 € | +596 € | 3,37 % | Stredné |
| 23. 09. 2029 |  BULGARIA TF 4,125% ST29 EURXS2536817211 · Министерство на финансите | 4,125 % | 100,34 | 9 000 | 9 054 € | +975 € | 9 000 €-54 € | +921 € | 3,47 % | Stredné |
| 12. 10. 2030 | GENFINANCE FX 5.75% OCT30 CALL EUR IT0005730020 · GENERALFINANCE S.P.A. | 5,75 % | 100,09 | 9 000 | 9 014 € | +1 532 € | 9 000 €-14 € | +1 518 € | 4,27 % | Stredné |
| 12. 02. 2031 |  NEWPRINCES FX 4.75% FEB31 CALL EURXS2958536976 · NEWPRINCES S.P.A. | 4,75 % | 98,98 | 10 000 | 9 982 € | +1 582 € | 9 973 €-8 € | +1 573 € | 3,69 % | Stredné |
| Spolu | 46 344 € | +5 287 € | 45 972 €-371 € | +4 916 € | 3,69 % | |||||
Sumy so znamienkom sú zisky (+) alebo straty (−) po zdanení. Pod čistým splatením je rozdiel oproti investovanej sume: je záporný, ak dlhopis stojí viac ako 100, a zahŕňa alikvotný úrok zaplatený pri nákupe, ktorý sa vráti s prvým kupónom. Čistý zisk = čisté kupóny + čisté splatenie − investované.
Čisté peňažné toky podľa rokov
| Rok | Čisté kupóny | Splatenia | Spolu |
|---|---|---|---|
| 2027 | 1 825 € | 8 999 € | 10 824 € |
| 2028 | 1 492 € | 9 000 € | 10 492 € |
| 2029 | 1 059 € | 9 000 € | 10 059 € |
| 2030 | 734 € | 9 000 € | 9 734 € |
| 2031 | 176 € | 9 973 € | 10 149 € |
Ako sú zostavené
- Stupne vyberá algoritmus podľa mechanického pravidla, bez osobného hodnotenia: pre každý stupeň (jeden každý rok, alebo každé 2 či 3 roky alebo každých 5 rokov, až po horizont) spomedzi dlhopisov v eurách s pevným alebo nulovým kupónom, splatných počas 12 mesiacov pred dátumom stupňa, obchodovaných na burze v posledných týždňoch a povolených profilom, ten s najvyšším čistým výnosom.
- Na každý stupeň sa kúpi toľko celých minimálnych lotov, koľko sa zmestí do sumy, za cenu a naakumulovaný úrok: investovaná suma môže byť o niečo nižšia ako uvedená.
- Kupóny a splatenia sú po talianskych daniach (12,5 % pri štátnych a nadnárodných dlhopisoch, 26 % pri ostatných), rovnakou metódou ako čisté výnosy vo vyhľadávači. Poplatok za nákup, ak je zadaný, sa platí na každom stupni v rámci zvolenej sumy: je súčasťou obstarávacej ceny, a preto znižuje výnosy aj zdanený kapitálový zisk. Kolková daň ani reinvestovanie kupónov nie sú zahrnuté.
- Riziko je náš vlastný odhad, nie rating agentúry: zohľadňuje typ emitenta, bonitu jeho krajiny, podriadenosť a výnos, ktorý požaduje trh. Riziko rebríka je priemer vážený investovanou sumou.