Exempel på obligationsstegar
Exempel på trappstegsportföljer beräknade automatiskt med dagens marknadspriser: 10 000 € på varje steg och en obligation som förfaller varje år.
En obligationsstege fördelar kapitalet på obligationer med olika löptider: varje år återbetalas ett steg som du kan använda eller återinvestera i det längsta steget. Du får kupongerna och minskar risken för ränteförändringar.
Stängningskurser 2026-10-16, simulerat köp med likviddag 2026-10-20
Endast BTP
Uppskattad risk MedelEndast BTP med fast kupong: en enda emittent, Republiken Italien, beskattas med 12,5 % i Italien.
- Investerat
- 49 206 €
- Nettokuponger
- +3 811 €
- Nettoåterbetalning
- 49 872 €
- Nettovinst
- +4 477 €
- Genomsnittlig årlig avkastning
- 3,14 %
- netto, viktad efter investerat belopp · brutto 3,59 %
Steg
| Förfall | Obligation | Kupong | Kurs | Nominellt | Investerat | Nettokuponger | Nettoåterbetalning | Nettovinst | Nettoavk. | Uppskattad risk |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2027-10-15 |  BTP 2,7% 15/10/2027IT0005622128 · REPUBBLICA ITALIANA | 2,7 % | 99,56 | 10 000 | 9 959 € | +236 € | 9 995 €+35 € | +271 € | 2,78 % | Medel |
| 2028-06-15 | BTP 2,65% 15/06/2028 IT0005641029 · REPUBBLICA ITALIANA | 2,65 % | 98,86 | 10 000 | 9 966 € | +464 € | 9 986 €+19 € | +483 € | 2,97 % | Medel |
| 2029-09-15 | BTP 3% 15/09/2029 IT0005716839 · REPUBBLICA ITALIANA | 3 % | 98,31 | 10 000 | 9 856 € | +788 € | 9 979 €+123 € | +910 € | 3,19 % | Medel |
| 2030-10-01 | BTP 2,7% 01/10/2030 IT0005654642 · REPUBBLICA ITALIANA | 2,7 % | 96,07 | 10 000 | 9 619 € | +945 € | 9 951 €+332 € | +1 277 € | 3,34 % | Medel |
| 2031-06-01 | BTP 3,15% 01/06/2031 IT0005707614 · REPUBBLICA ITALIANA | 3,15 % | 96,98 | 10 000 | 9 804 € | +1 378 € | 9 962 €+158 € | +1 536 € | 3,42 % | Medel |
| Totalt | 49 206 € | +3 811 € | 49 872 €+666 € | +4 477 € | 3,14 % | |||||
Belopp med tecken är vinster (+) eller förluster (−) efter skatt. Under nettoåterbetalningen står skillnaden mot det investerade beloppet: den är negativ när obligationen kostar mer än 100 och inkluderar den upplupna räntan som betalats vid köpet, som kommer tillbaka med den första kupongen. Nettovinst = nettokuponger + nettoåterbetalning − investerat.
Nettokassaflöden per år
| År | Nettokuponger | Återbetalningar | Totalt |
|---|---|---|---|
| 2026 | 254 € | 0 € | 254 € |
| 2027 | 1 243 € | 9 995 € | 11 237 € |
| 2028 | 890 € | 9 986 € | 10 876 € |
| 2029 | 774 € | 9 979 € | 10 753 € |
| 2030 | 512 € | 9 951 € | 10 463 € |
| 2031 | 138 € | 9 962 € | 10 100 € |
Europeiska statsobligationer
Uppskattad risk LågStatsobligationer från övriga länder i Europeiska unionen, i euro, högst två steg per stat. Beskattas med 12,5 % i Italien.
- Investerat
- 49 317 €
- Nettokuponger
- +2 975 €
- Nettoåterbetalning
- 50 732 €
- Nettovinst
- +4 390 €
- Genomsnittlig årlig avkastning
- 3,39 %
- netto, viktad efter investerat belopp · brutto 3,87 %
Steg
| Förfall | Obligation | Kupong | Kurs | Nominellt | Investerat | Nettokuponger | Nettoåterbetalning | Nettovinst | Nettoavk. | Uppskattad risk |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2027-04-15 |  FINLAND TF 1,375% AP27 EURFI4000527551 · Republic of Finland, Bonds / Suomen valtio JVK:t | 1,375 % | 99,04 | 10 000 | 9 966 € | +120 € | 9 988 €+22 € | +142 € | 2,96 % | Mycket låg |
| 2028-05-26 |  ROMANIA TF 2,875% MG28 EURXS1420357318 · MINISTERUL FINANȚELOR | 2,875 % | 98,45 | 10 000 | 9 946 € | +503 € | 9 981 €+34 € | +537 € | 3,40 % | Medel |
| 2029-03-11 | ROMANIA TF 2,875% MZ29 EUR XS1892141620 · MINISTERUL FINANȚELOR | 2,875 % | 97,02 | 10 000 | 9 856 € | +755 € | 9 963 €+107 € | +862 € | 3,68 % | Medel |
| 2030-05-25 |  OAT TF 2.5% MG30 EURFR0011883966 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR | 2,5 % | 95,55 | 10 000 | 9 644 € | +875 € | 9 944 €+301 € | +1 176 € | 3,37 % | Låg |
| 2031-05-25 | OAT TF 1,5% MG31 EUR FR0012993103 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR | 1,5 % | 89,51 | 11 000 | 9 905 € | +722 € | 10 856 €+951 € | +1 673 € | 3,56 % | Låg |
| Totalt | 49 317 € | +2 975 € | 50 732 €+1 415 € | +4 390 € | 3,39 % | |||||
Belopp med tecken är vinster (+) eller förluster (−) efter skatt. Under nettoåterbetalningen står skillnaden mot det investerade beloppet: den är negativ när obligationen kostar mer än 100 och inkluderar den upplupna räntan som betalats vid köpet, som kommer tillbaka med den första kupongen. Nettovinst = nettokuponger + nettoåterbetalning − investerat.
Nettokassaflöden per år
| År | Nettokuponger | Återbetalningar | Totalt |
|---|---|---|---|
| 2027 | 987 € | 9 988 € | 10 975 € |
| 2028 | 866 € | 9 981 € | 10 847 € |
| 2029 | 615 € | 9 963 € | 10 577 € |
| 2030 | 363 € | 9 944 € | 10 308 € |
| 2031 | 144 € | 10 856 € | 11 000 € |
Låg uppskattad risk
Uppskattad risk LågEndast stater och överstatliga organ med mycket låg eller låg uppskattad risk (Tyskland, Nederländerna, Frankrike, EIB…), högst två steg per emittent.
- Investerat
- 49 217 €
- Nettokuponger
- +2 717 €
- Nettoåterbetalning
- 50 738 €
- Nettovinst
- +4 238 €
- Genomsnittlig årlig avkastning
- 3,18 %
- netto, viktad efter investerat belopp · brutto 3,63 %
Steg
| Förfall | Obligation | Kupong | Kurs | Nominellt | Investerat | Nettokuponger | Nettoåterbetalning | Nettovinst | Nettoavk. | Uppskattad risk |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2027-04-15 | FINLAND TF 1,375% AP27 EUR FI4000527551 · Republic of Finland, Bonds / Suomen valtio JVK:t | 1,375 % | 99,04 | 10 000 | 9 966 € | +120 € | 9 988 €+22 € | +142 € | 2,96 % | Mycket låg |
| 2028-09-24 | OAT FX 2.4% SEP28 EUR FR001400XLW2 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR | 2,4 % | 98,03 | 10 000 | 9 818 € | +420 € | 9 975 €+157 € | +577 € | 3,04 % | Låg |
| 2029-09-24 | OAT FX 2.4% SEP29 EUR FR0014016G71 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR | 2,4 % | 96,32 | 10 000 | 9 647 € | +630 € | 9 954 €+307 € | +937 € | 3,29 % | Låg |
| 2030-05-06 |  LITHUANIA FX 0.75% MAY30 EURXS2168038847 · LIETUVOS RESPUBLIKOS FINANSŲ MINISTERIJA | 0,75 % | 90,27 | 11 000 | 9 963 € | +289 € | 10 866 €+903 € | +1 192 € | 3,28 % | Låg |
| 2031-01-15 |  POLAND FX 2.875% JAN31 EURXS3268040964 · MINISTERSTWO FINANSÓW | 2,875 % | 96,31 | 10 000 | 9 823 € | +1 258 € | 9 954 €+131 € | +1 389 € | 3,36 % | Låg |
| Totalt | 49 217 € | +2 717 € | 50 738 €+1 521 € | +4 238 € | 3,18 % | |||||
Belopp med tecken är vinster (+) eller förluster (−) efter skatt. Under nettoåterbetalningen står skillnaden mot det investerade beloppet: den är negativ när obligationen kostar mer än 100 och inkluderar den upplupna räntan som betalats vid köpet, som kommer tillbaka med den första kupongen. Nettovinst = nettokuponger + nettoåterbetalning − investerat.
Nettokassaflöden per år
| År | Nettokuponger | Återbetalningar | Totalt |
|---|---|---|---|
| 2027 | 864 € | 9 988 € | 10 852 € |
| 2028 | 744 € | 9 975 € | 10 719 € |
| 2029 | 534 € | 9 954 € | 10 488 € |
| 2030 | 324 € | 10 866 € | 11 190 € |
| 2031 | 252 € | 9 954 € | 10 205 € |
Medelhög uppskattad risk
Uppskattad risk MedelUppskattad risk upp till medel, företagsobligationer inräknade, högst ett steg per emittent. Företagsobligationer beskattas med 26 % i Italien.
- Investerat
- 47 376 €
- Nettokuponger
- +3 677 €
- Nettoåterbetalning
- 47 867 €
- Nettovinst
- +4 168 €
- Genomsnittlig årlig avkastning
- 3,45 %
- netto, viktad efter investerat belopp · brutto 4,24 %
Steg
| Förfall | Obligation | Kupong | Kurs | Nominellt | Investerat | Nettokuponger | Nettoåterbetalning | Nettovinst | Nettoavk. | Uppskattad risk |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2027-02-19 |  NEWPRINCES TF 2,625% FB27 CALL EURXS2289795465 · NEWPRINCES S.P.A. | 2,625 % | 99,20 | 9 000 | 9 045 € | +175 € | 8 981 €−63 € | +112 € | 3,74 % | Medel |
| 2028-05-26 | ROMANIA TF 2,875% MG28 EUR XS1420357318 · MINISTERUL FINANȚELOR | 2,875 % | 98,45 | 10 000 | 9 946 € | +503 € | 9 981 €+34 € | +537 € | 3,40 % | Medel |
| 2029-09-24 | OAT FX 2.4% SEP29 EUR FR0014016G71 · DIRECTION GENERALE DU TRESOR | 2,4 % | 96,32 | 10 000 | 9 647 € | +630 € | 9 954 €+307 € | +937 € | 3,29 % | Låg |
| 2030-10-01 | BTP 2,7% 01/10/2030 IT0005654642 · REPUBBLICA ITALIANA | 2,7 % | 96,07 | 10 000 | 9 619 € | +945 € | 9 951 €+332 € | +1 277 € | 3,34 % | Medel |
| 2030-12-11 | ALERIONCLEAN GREEN FX4.75%DEC30CALL EUR XS2932806065 · ALERION CLEAN POWER S.P.A. IN FORMA ABBREVIATA ALERION S.P.A. | 4,75 % | 100,06 | 9 000 | 9 119 € | +1 424 € | 9 000 €−119 € | +1 305 € | 3,53 % | Medel |
| Totalt | 47 376 € | +3 677 € | 47 867 €+491 € | +4 168 € | 3,45 % | |||||
Belopp med tecken är vinster (+) eller förluster (−) efter skatt. Under nettoåterbetalningen står skillnaden mot det investerade beloppet: den är negativ när obligationen kostar mer än 100 och inkluderar den upplupna räntan som betalats vid köpet, som kommer tillbaka med den första kupongen. Nettovinst = nettokuponger + nettoåterbetalning − investerat.
Nettokassaflöden per år
| År | Nettokuponger | Återbetalningar | Totalt |
|---|---|---|---|
| 2026 | 158 € | 0 € | 158 € |
| 2027 | 1 189 € | 8 981 € | 10 170 € |
| 2028 | 1 014 € | 9 981 € | 10 995 € |
| 2029 | 763 € | 9 954 € | 10 717 € |
| 2030 | 553 € | 18 951 € | 19 503 € |
Så är de uppbyggda
- Stegen väljs av en algoritm med en mekanisk regel, utan personliga bedömningar: för varje steg (ett varje år, eller med 2, 3 eller 5 års mellanrum, fram till horisonten), bland obligationer i euro med fast kupong eller nollkupong som förfaller under de 12 månaderna före stegets datum, har handlats på börsen de senaste veckorna och som profilen tillåter, den med högst nettoavkastning.
- På varje steg köps så många hela minsta poster som ryms i beloppet, till kurs plus upplupen ränta: det investerade beloppet kan bli något lägre än det angivna.
- Kuponger och återbetalningar är efter italiensk skatt (12,5 % för stats- och överstatliga obligationer, 26 % för övriga), med samma metod som nettoavkastningen i screenern. Courtaget per köp betalas, om det anges, på varje steg inom det valda beloppet: det ingår i anskaffningskostnaden och sänker därför avkastningen och den beskattade kapitalvinsten. Stämpelskatt och återinvestering av kuponger ingår inte.
- Risken är vår egen bedömning, inte ett kreditbetyg från ett institut: den tar hänsyn till typ av emittent, landets kreditvärdighet, efterställning och den avkastning marknaden kräver. Stegens risk är genomsnittet viktat efter investerat belopp.
- Obligationer som amorteras eller som emittenten kan återbetala före förfall (callable) ingår inte, inte heller de med osäker skattesats, som enheter garanterade av en stat (KfW…).